Evenimente sau fenomene greu de închipuit, precum naţionalizarea a 50 de bănci centrale, recesiunea Australiei, sau dublarea preţului grâului intră în topul „predicţiilor şocante“ din acest an al Saxo Bank. Cu toate că sunt prea puţin probabile, sunt mai posibile decât ar plăcea pieţelor şi sunt considerate utile la stabilirea expunerilor.
Raportul Saxo Bank, banca daneză specializată în tranzacţii şi investiţii online, mai ales speculative, nu este mai puţin gustat din cauza probabilităţii mici de îndeplinire a oracolului, şi nu numai de amatorii de scenarii catastrofice, pentru că stabilesc limite de acceptare pentru profesioniştii riscului.
Iată care sunt „Predicţiile Şocante“ ale Saxo Bank pentru 2012:
1. Acţiunile Apple vor scădea cu 50 % faţă de vârful atins în 2011
Apple se va confrunta în 2012 cu o concurenţă acerbă din partea competitorilor Google, Amazon, Microsoft/Nokia şi Samsung pe câteva dintre cele mai competitive produse ale sale, dar mai ales pe iPhone şi iPad. Apple nu va reuşi să-şi păstreze cota de piaţă de 55 de procente (de trei ori mai mare decât Android) şi 66% pentru iOS, respectiv iPad.
2. UE declară “bank holiday” extinsă în 2012
Tratatul UE din acest decembrie se dovedeşte insuficient pentru a rezolva criza de finanţare a Uniunii – în special pe cea din Italia, Nerezolvată, criza datoriilor UE se va răzbuna pe la mijlocul anului viitor. Drept răspuns, pieţele de acţiuni vor reacţiona şi vor scădea cu 25% în cazul plasamentelor short, punând politicienii în situaţia de a declara o “bank holiday” extinsă, închizând toate pieţele exchange şi băncile pentru o săptămână, sau chiar mai mult.
3. La Casa Albă va ajunge un candidat surpriză
În 1992, miliardarul texan Ross Perot a reuşit să profite de recesiunea economică şi de dezgustul populaţiei faţă de clasa politică americană şi a obţinut 18,9% din voturi. Cei trei ani cu Obama au schimbat puţine lucruri. A crescut însă sentimentul deziluziei faţă de întreg sistemul politic american, ceea ce face să existe un context mai benefic ca niciodată pentru un al treilea candidat. Cineva cu un program solid orientat către schimbări reale ar putea apărea la începutul anului şi ar putea obţine preşedinţia în noiembrie 2012, în ceea ce s-ar putea numi cele mai importante alegeri din istoria SUA, adunând 38% din votul popular.
4. Australia intră în recesiune
Efectele valului gigantic de încetinire economică în zona Asia-Pacific, care se văd şi astăzi în Vest, împing alte state în recesiune. Ce se va întâmpla, însă, cu o ţară dependentă şi de minerit şi resurse naturale, dar dependentă şi de bunăstarea Chinei, ca Australia? Cererea Chinei pe aceste ramuri industriale s-a diminuat, iar Australia este împinsă către recesiune, recesiune care va fi exacerbată de crahul imobiliar care se va produce şi acolo în sfârşit, la cinci ani faţă de restul lumii civilizate.
5. Acordurile Basel III şi regulamentele vor provoca naţionalizarea a 50 de bănci centrale
De îndată ce vom intra în 2012, presiunea asupra sistemelor bancare va creşte pe măsură ce noile cereri de capital se vor înmulţi rapid, iar noile regulamente vor cere băncilor să reducă repede leverage-ul (calea pe care băncile multiplică resursele disponibile în credite). Asta va crea nişte vânzări spectaculoase de active bancare pe piaţă, în vreme ce numărăm cumpărătorii pe degete.
O posibilă îngheţare a pieţei interbancare europene îi va forţa pe cei care economisesc să intre în vrie şi să facă retrageri masive. Peste 50 de bănci centrale vor ajunge în contabilitatea guvernamentală, iar câteva cunoscute bănci comerciale vor înceta să existe.
6. Suedia şi Norvegia vor deveni noul paradis bancar, înlocuind Elveţia
Aşa cum am văzut în cazul Elveţiei, să devii un paradis bancar într-o lume a băncilor centrale aflate în cădere poate crea multe riscuri economiei naţionale respective. Pieţele de capital ale statelor amintite sunt incomparabil mai mici decât ale Elveţiei, însă elveţienii îşi devalorizează agresiv moneda naţională, iar administratorii fondurilor îşi caută noi “paradisuri”. Investiţiile în obligaţiunile emise de guvernele celor două ţări le-au făcut atât de populare încât dobânzile pe 10 ani sunt cu 100 de puncte bază sub clasicele obligaţiuni de stat emise de Germania.
7. Banca Centrală Elveţiană câştigă şi propulsează cursul EUR/CHF la 1,50
Insistenţa cu care Elveţia luptă împotriva aprecierii propriei monede va continua să dea rezultate în 2012. Indicii fundamentali elveţieni – în special cei legaţi de exporturi sunt în suferinţă în 2012, mai ales din cauza întăririi francului în trecut. Banca centrală elveţiană şi guvernul elveţian vor mai îndura ceva pentru a preveni pagube colaterale şi mai mari şi vor introduce extensii ale actualelor programe, poate chiar şi dobânzi negative pentru a împiedica “evaporarea” capitalului din Elveţia şi a duce aportul EUR/CHF la un maxim de 1,50 în 2012.
8. Chinezii vor plăti 7 yuani pentru un dolar american
China se apropie de recesiune pe măsură ce se diminuează veniturile din oraşele fantomă cu milioane de locuitori, iar exportatorii se luptă cu ratele de profit infime, din cauza creşterii monedei naţionale chineze. China în pragul “recesiunii”, înseamnă creştere economică de 5-6%. Politicienii de la Beijing vor să-i salveze pe exportatori permiţând yuanului chinez (CNY) să se deprecieze în faţa dolarului american, care este ancorat în propria zonă de siguranţă, în pofida unei încetiniri a economiei globale şi a crizei datoriilor în plină desfăşurare în Europa. Raportul USD/CNY ar putea ajunge la 7,00, după o creştere cu 10%.
9. Indexul Dry creşte cu 100 %
Preţurile scăzute ale ţiţeiului în 2012 ar putea duce la creşterea indicelui baltic Dry, odată cu scăderea costurilor de operare. Brazilia şi Australia îşi extind reţeaua de furnizori de minereu de fier, ducând la o scădere a preţurilor şi mai pronunţată şi, în consecinţă, la importuri crescute din China pentru a-şi satisface insaţiabila producţie industrială. Vom avea, aşadar, o cerere explozivă de minereu de fier.
10. Preţul grâului se va dubla în 2012
Preţul grâului la Bursa din Chicago se va dubla în 2012 după ce vom înregistra cele mai proaste recolte. Cu 7 miliarde de suflete care trebuie hrănite pe Pământ şi tiparniţele de bani la capacitate maximă, vremea nefavorabilă în toată lumea a transformat anul acesta într-unul teribil pentru agricultură. În special grâul va avea de suferit, mai ales din cauza investiţiilor speculative care vor duce preţul undeva către cea mai ridicată poziţie înregistrată în 2008.
„Predicţiile Şocante au fost pregătite în spiritul încurajării investitorilor să «iasă din cutie» şi să se pregătească pentru evenimente surprinzătoare. A gândi «outside the box» este rareori un exerciţiu confortabil, dar la fel de neplăcut este să te trezeşti cu o surpriză urâtă pentru care nu erai pregătit deloc. Dacă se vor adeveri câteva dintre ele, 2012 va deveni un an de cotitură. Ne dorim să nu avem dreptate în judecăţile noastre negative, însă asta se va întâmpla numai dacă se va schimba ceva în paradigma manipulată de guverne şi băncile centrale”, precizează Steen Jakobsen, economistul şef al Saxo Bank.
